Y、Z预期收益率分别为10%和8%,当前无风险利率4%,市场组合必要收益率9%。
要求:
(1)计算X股票预期收益率。
(2)计算该证券组合的预期收益率。
(3)计算该证券组合β系数。
(4)利用资本资产定价模型,计算证券组合的必要收益率,并据此判断是否值得投资。
A.所有证券价格趋势与市场利率水平变化正向运动
B.内部经营风险通过公司的运营效率得到体现
C.在通货膨胀加速的情况下,债券风险使债券投资者的实际收益率降低
D.在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险加大
A.9.8%
B.7.8%
C.8%
D.9.6%
A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度
C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度
A.有效投资组合的期望收益与风险之间的关系,既可以用资本市场线描述,也可以用证券市场线描述
B.当投资组合只有两种证券时,该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值
C.用证券市场线描述投资组合(无论是否有效地分散风险)的必要报酬率与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态
D.当投资组合包含所有证券时,该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差
A.必要收益率为8.56%
B.无风险收益率为4%
C.风险收益率为7.6%
D.市场风险溢酬为10%
E.证券资产组合的β系数为0.76
下列有关β系数的表述不正确的是()。
A.在运用资本资产定价模型时,某资产的β系 数小于零,说明该资产风险小于市场平均风险
B.在证券的市场组合中,所有证券的β加权平 均数等于1
C.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个 股票市场收益率变动之间的相关程度
D.投资组合的β系数是加权平均的β系数
A.收益率为正数的资产构成的组合
B.包括所有风险资产在内的资产组合
C.由所有现存证券按照市场价值加权计算所得到的组合
D.一条与有效投资边界相切的直线
E.市场上所有价格上涨的股票的组合
A.正确的分散化投资可以减少或消除系统风险
B.因为分散化投资降低了资产组合整体风险,它必然也会减少组合的收益率
C.只有在资产组合中有1 0-1 5只以上证券时,分散化投资降低风险的效果才比较明显
D.一般来说,当更多的股票加入资产组合中时,整体风险降低的速度会越来越慢
A.当相关系数为-1时,投资组合预期收益率的标准差为0
B.当相关系数为0时,投资组合不能分散风险
C.当相关系数为+1时,投资组合不能降低任何风险
D.证券组合的标准差等于组合中各个证券标准差的加权平均数