按照CAPM模型,假定:市场预期收益率=15%,无风险利率=8%,XYZ证券的预期收益率=17%,XYZ的贝塔值=1.25,以下哪种说法正确?()
A.XYZ被高估
B.XYZ被低估
C.XYZ被公平定价
D.以上都不正确
A.XYZ被高估
B.XYZ被低估
C.XYZ被公平定价
D.以上都不正确
A.在市场预期收益率和无风险收益率之间
B.无风险利率
C.市场预期收益率与无风险收益率之差
D.市场预期收益率
按照资本资产定价模型假定市场预期收益率为15%,无风险利率为 8%。甲股票的实际收益率为 12%,贝塔值为 1;乙股票的实际收益率为 18%,贝塔值为1.5、下列说法正确的有()。
Ⅰ、甲和乙股票的阿尔法值分比为3%和 0.5%
Ⅱ、甲和乙股票的阿尔法值分比为-3%和-0.5%
Ⅲ、甲和乙股票被高估
Ⅳ、甲和乙股票被低估
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
A.指某只股票的收益率与市场资产组合收益率的协方差与市场组合方差的比值,测度的是这只股票对市场资产组合方差的贡献,也就是贝塔值
B.其他各项均正确
C. 是CAPM模型最常用的一种表示方法
D.假设投资者持有的是充分分散化的资产组合
A.市场是有效的,不存在错误定价的股票
B.现金股利按照一个不变的速度恒定增长
C.贴现率不变
D.企业财务报告是真实的
E.股利增长率小于投资者要求的收益率
A.在解释风险-收益关系时,采用生产、通货膨胀和期限结构的可预期的变化作为关键因素
B.对过去时间段内无风险收益率的测度更加高级
C. 某项资产对APT因素的敏感性系数是随时间可变的
D.采用了多个而不是单个市场指数来解释风险-收益关系
A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度
C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度
A.Ri表示风险校正系数
B.Rf表示无风险投资收益率
C.Rm风险校正贴现率
D.B表示资本市场的平均投资收益率
A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
B.CAPM模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式,因此本质上是不可检验的
C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准,夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险,由于非系统风险不可分散,从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上