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[主观题]

A公司股票的贝塔系数为2.5,无风险收益率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求:(1)请计算

A公司股票的贝塔系数为2.5,无风险收益率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求:

(1)请计算该公司股票的预期收益率;

(2)若公司去年每股派股利为1.5元,且预计今后无限期都按照该金额派发,则该股票的价值是多少?

(3)若该公司第一年发放的股利为1.5元/股,该公司的股利年均增长率为5%,则该股票的价值为多少?

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第1题
根据CAPM模型,下列哪个说法不正确?

A.均衡时,所有证券都在证券市场线上

B.如果无风险利率降低,单个证券的收益率将成正比降低

C.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

D.当一个证券的价格为公平市价时,阿尔法为零

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第2题
考虑只有一个因素的经济。资产组合A对这个因素的贝塔值为1.0,资产组合B对这个因素的贝塔值为2.0。资产组合A和B的期望收益率分别为11%和17%。无风险利率为6%。如果存在套利机会,你投资100 000 美元于无风险资产,100 000美元于资产组合B,卖空200 000美元资产组合A。这个投资策略的期望收益将为___________。

A.-1000美元

B.1000美元

C.0美元

D.2000 美元

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第3题
风险资产的回报率和无风险资产的期望回报率之间的差额是:A.计量的标准差B.贝塔系数C.风险溢价D.

风险资产的回报率和无风险资产的期望回报率之间的差额是:

A.计量的标准差

B.贝塔系数

C.风险溢价

D.方差的系数

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第4题
单个证券或证券组合的期望收益与由贝塔系数测定的系统风险之间存在()

A.线性关系

B.非线性关系

C.完全相关关系

D.对称关系

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第5题
零贝塔值证券的期望收益率为________。

A.负收益率

B.无风险收益率

C.零收益率

D.市场收益率

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第6题
考虑单因素APT模型。资产组合A和B的期望收益率分别为14%和18%,无风险利率为7%。资产组合A的贝塔值为0.7。假设不存在套利机会,资产组合B的贝塔值为_____________。

A.1.10

B. 1.00

C.1.22

D.0.45

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第7题
考虑多因素APT模型。因素组合1和因素组合2的风险溢价分别为5%和3%。无风险利率为10%。股票A的期望收益率为19%,对因素1的贝塔值为0.8。那么股票A对因素2的贝塔值为________。

A.1.33

B.1.67

C. 1.5

D.2.00

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第8题
假设无风险收益率为6%。某一个资产组合的贝塔值为1.5,阿尔法值为3%,平均收益率为18%。根据资产组合业绩的詹森测度,你认为市场资产组合的收益率会是____。

A.16%

B.14%

C.12%

D.15%

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第9题
考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A对因素1的贝塔值为1.2,对因素2的贝塔值为0.7。因素1的风险溢价为5%,因素2的风险溢价为6%。股票A的期望收益率为17%。如果无套利机会,无风险利率为_________。

A.6.5%

B. 6.8%

C.7.4%

D.6.0%

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第10题
考虑两个因素的经济中,一个充分分散化的资产组合A,无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2,对因素2的贝塔值为0.8,它的期望收益率是_______。

A.7%

B.13.0%

C. 8.0%

D.9.2%

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第11题
未预期到的宏观经济事件在一段时间内对某只股票收益率的影响的期望值________。

A.包含在这只股票的期望收益率中

B.与公司的贝塔值成比例

C.等于无风险利率

D.为零

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