到期收益率计算公式隐含的三个假设条件是( )。
A.假设投资者一直持有债券,直至债券到期
B.假设各期的利息收入再投资时获得的收益率等于到期收益率
C.假设发行人不违约,能完全按照事先承诺给付现金流
D.假设债券市场是有效的,价格是价值的最佳体现
A.假设投资者一直持有债券,直至债券到期
B.假设各期的利息收入再投资时获得的收益率等于到期收益率
C.假设发行人不违约,能完全按照事先承诺给付现金流
D.假设债券市场是有效的,价格是价值的最佳体现
A.债券利息以市场利率进行再投资
B.投资者将一直持有债券,直至债券到期为止
C.假设各期的利息收入要在债券的剩余期限内进行再投资,并且投资收益率等于到期收益率
D.假设各期的利息收入要在债券的剩余期限内进行再投资,并且投资收益率等于无风险收益率
E.投资者的到期收益率保持稳定
A.3.8%
B.2.9%
C.5.2%
D.6.0%
A.收益率=年化收益率
B.银行理财产品到期后,超出预期的收益部分会全额被产品管理人收取,作为产品费率
C.把当前收益率(日、周、月收益率)换算成年收益率来计算
D.实际获得的收益计算公式:本金×年化收益率×投资天数/365
A.甲债券的理论价格大于乙债券的理论价格
B.乙债券的理论价格小于1000元
C.甲债券的理论价格大于1000元
D.与乙债券相比甲债券对市场利率的变动更敏感
A.11.58%
B.12.41%
C.6.2%
D.12.86%
A.9.5%
B.6.98%
C.6.16%
D.9.93%
A.如果该⾦融机构持有的资产中,50%为A债券,50%为B债券,该⾦融机构的加权平均到期⽇为多少?
B.假设该机构仅持有这两种资产,试计算它应如何分配才能使其加权平均到期收益率为13.5%
C.如果该⾦融机构②中的收益得以实现,其加权平均到期⽇为多少?
A.4200
B.4300
C.104200
D.104300
A.在其他条件不变情况下,债券的到期收益率越高,久期越长
B.给定收益率变动幅度,修正久期越大,债券价格波动率越大
C.当收益率变动幅度较小时,无法用久期近似计算的债券的价格变动率
D.在其他条件不变情况下,到期时间越长,久期越大
要求:
(1)假定2001年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率是9%,该债券的发行价应当定为多少?
(2)假定1年后该债券的市场价格为1049.06元,该债券于2002年1月1日的到期收益率是多少?
(3)该债券发行4年后该公司被揭露出会计账目有欺诈嫌疑,这一不利消息使得该债券价格在2005年1月1日由开盘的1018.52元跌至收盘的900元。跌价后该债券的到期收益率是多少(假设能够全部按时收回本息)?
假设证券评级机构对它此时的风险估计如下:如期完全偿还本息的概率是50%,完全不能偿还本息的概率是50%。当时金融市场的无风险收益率8%,风险报酬斜率为0.15,债券评级机构对违约风险的估计是可靠的,请问此时该债券的价值是多少?