一资产组合的资金加权收益率相当于_______。
A.时间加权收益率
B.资产组合的内在收益率
C.几何平均收益率
D.算术平均收益率
A.时间加权收益率
B.资产组合的内在收益率
C.几何平均收益率
D.算术平均收益率
A.收益率为正数的资产构成的组合
B.包括所有风险资产在内的资产组合
C.由所有现存证券按照市场价值加权计算所得到的组合
D.一条与有效投资边界相切的直线
E.市场上所有价格上涨的股票的组合
资料一:增发普通股筹集资金。目前市场平均收益率为10%,无风险收益率为4%;如果市场平均收益率增加2%,该公司股票的必要收益率会增加1.2%。
资料二:向银行借款筹集资金。手续费率为1%,年利率为5%,每年付息一次,到期一次还本。
资料三:发行债券筹集资金。债券面值1000元:期限5年,票面利率为6%,每年计息一次,发行价格为1150元,发行费率为5%。
要求:
(1)根据资料一利用资本资产定价模型计算普通股筹资成本;
(2)根据资料二计算长期借款筹资成本;
(3)根据资料三计算债券筹资成本;
(4)如果三种筹资方式的筹资额相等,计算加权平均资金成本。
A.每半个月一次
B.每月一次
C.每季度一次
D.每半年一次
下列有关β系数的表述不正确的是()。
A.在运用资本资产定价模型时,某资产的β系 数小于零,说明该资产风险小于市场平均风险
B.在证券的市场组合中,所有证券的β加权平 均数等于1
C.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个 股票市场收益率变动之间的相关程度
D.投资组合的β系数是加权平均的β系数
Y、Z预期收益率分别为10%和8%,当前无风险利率4%,市场组合必要收益率9%。
要求:
(1)计算X股票预期收益率。
(2)计算该证券组合的预期收益率。
(3)计算该证券组合β系数。
(4)利用资本资产定价模型,计算证券组合的必要收益率,并据此判断是否值得投资。
A.该投资组合的预期收益率为11.6%
B.该投资组合的标准差为12%
C.资本市场线的斜率为0.3
D.该投资组合的风险溢价为3.6%
E.该投资组合的投资者没有进行杠杆交易
F.该投资组合的投资者正在进行杠杆交易
为1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中,张某期望的最低收益率为16%,赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求:
(1)计算资产组合M的标准离差率;
(2)判断资产组合M和N哪个风险更大?
(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。
A.35%
B.33%
C.34%
D.23%
A.2.09
B.2.59
C.3.09
D.3.59