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[单选题]

假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

答案

B、卖出国债期货1364份

解析：根据组合久期的计算公式组合的久期=（初始国债组合的修正久期*初始国债组合的市场价值＋期货有效久期*期货头寸对等的资产组合价值）/初始国债组合的市场价值可以得到32=（100000*128＋110*64*Q）/100000题中国债期货报价110万元解得国债期货数量Q=-1364份即卖出国债期货1364份

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更多“假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券…”相关的问题

第1题

假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，所以通过购买200手的五年期国债期货

来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4.8，那么调整后该债券组合的久期为多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4

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第2题

假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议，名义本金为10亿元，固定利率方的支付利率为9.55%，在协议签订时刻，各期限的即期利率如下表所示：期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8...

假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议，名义本金为10亿元，固定利率方的支付利率为9.55%，在协议签订时刻，各期限的即期利率如下表所示：期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8.669 8.963 9.235 9.478 9.656 9.789 9.883 （a）计算该互换合约空头的价值。（b）计算使得该互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗？（c）假设互换合约按合理的互换利率签订。某投资者持有一个债券组合，该债券组合的价值及修正久期分别为9991565452和8.92，互换合约中可分解出的固定利率债券的修正久期为9.26。若投资者希望利用互换合约来规避利率风险，那么他应该如何操作？（互换的头寸方向和份数）

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第3题

在8月1日，某证券投资经理的债券组合价值为1 000万美元。在10月份该组合的久期将为7．1年。当前12月

份国债期货价格为91－12，在期货到期时最便宜交割债券的久期将为8．8年。在接下来的两个月内，该证券组合经理应如何使债券组合的价值不受利率变化的影响？

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第4题

假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法，如果市场利率从3.5%上升到4%，则商业银行的整体价值约（）

A.增加22.22亿元

B.减少22.22亿元

C.减少22.11亿元

D.增加22.11亿元

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第5题

组合A由一个一年期、面值为2000美元的零息票债券及一个10年期、面值为6000美元的零息票债券组成，组合B由5.95年期、面值为5000美元的债券组成，当前所有债券年收益率为10%(连续复利)。

(1)证明两个组合有相同的久期。

(2)证明如果收益率上升0.1%，两个组合价值变化同利率变化的百分比相同。

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第6题

某人投资某债券组合。在该债券组合中，债券A占比50％；债券B占比30％；债券C占比20％。已知债券A的久期为3．24年；债券B的久期为3．8年；债券C的久期为2．4年。则该债券组合的麦考利久期为（）年。

A.3．24

B.3．8

C.2．4

D.3．56标准

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第7题

某债券组合的久期为8年，某日央行宣布利率上调100个基点，则预计在未来几天该债券组合的价值将（）。A

某债券组合的久期为8年，某日央行宣布利率上调100个基点，则预计在未来几天该债券组合的价值将（）。

A．上升8%

B．下降8%

C．上升4%

D．下降4%

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第8题

投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为10294，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。项目TBCTD债券净价9939261017685债券全价10115821021571修正久期5955659756基点价值0059600611根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（）

A.993926÷100×1亿元×59556（1017685×100万元÷100）÷10294×59756

B.993926÷100×1亿元×59556（1017685×100万元÷100）×10294×59756

C.1011582÷100×1亿元×59556（1021571×100万元÷100）×10294×59756

D.1011582÷100×1亿元×59556（1021571×100万元÷100）÷10294×59756

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第9题

假如某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增长（）。

A.1%

B.5%

C.10%

D.15%

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第10题

假设某商业银行资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年。根据久期分析法，如果年利率从8%上升到8.5%，则利率变化对商业银行的可能影响是（）

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第11题

假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为（）亿元。

A.25

B.23.81

C.－23.81

D.－25

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